鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數
證券投資基金
基金處分東說念主：鵬揚基金處分有限公司
基金托管東說念主：交通銀行股份有限公司
講演送出日歷：2025 年 1 月 21 日
鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
§1 迫切領導
基金處分東說念主的董事會及董事保證本講演所載云爾不存在失實紀錄、誤導性述說或要緊遺漏，并
對其內容的信得過性、準確性和完好性承擔個別及連帶職守。
基金托管東說念主交通銀行股份有限公司把柄本基金協議禮貌，于 2025 年 1 月 17 日復核了本講演中
的財務方針、凈值進展和投資組合講演等內容，保證復核內容不存在失實紀錄、誤導性述說或者重
大遺漏。
基金處分東說念主應允以古道信用、極力守法的原則處分和欺詐基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往功績并不代表其疇昔進展。投資有風險，投資者在作出投資有謀略前應仔細閱讀本基
金的招募講解書。
本講演中財務云爾未經審計。
本講演期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金居品大要
基金簡稱 鵬揚中證國有企業紅利 ETF
場內簡稱 國企紅利 ETF
基金主代碼 159515
交游代碼 159515
基金運作方式 交游型靈通式
基金協議收效日 2023 年 8 月 25 日
講演期末基金份額總數 57,686,631.00 份
投資意見 密致追蹤標的指數，追求追蹤偏離度和追蹤缺欠的最小化。
本基金主要聘任十足復制法股票投資策略，即按照標的指數的成
份股組成過火權重構建基金股票投資組合，并把柄標的指數成份
股過火權重的變動進行相應養息。在一般情況下，本基金將把柄
投資策略
標的指數的成份股票的組成過火權重構建股票資產組合。此外，
本基金的投資策略還包括債券與資產支握證券投資策略、繁衍品
投資策略、參與融資及轉融通證券出借業務策略等。
功績比較基準 中證國有企業紅利指數收益率
本基金為股票型基金，風險與收益高于攙雜型基金、債券型基
金與貨幣商場基金。本基金為被迫投資的交游型靈通式指數基
風險收益特征 金，主要聘任十足復制策略，追蹤標的指數商場進展，具有與
標的指數所代表的股票商場相似的風險收益特征。本基金可投
資港股通標的股票，需承擔匯率風險以及境外商場的風險。
基金處分東說念主 鵬揚基金處分有限公司
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
基金托管東說念主 交通銀行股份有限公司
§3 主要財務方針和基金凈值進展
單元:東說念主民幣元
主要財務方針 講演期（2024 年 10 月 1 日—2024 年 12 月 31 日）
注：
（1）本期已竣事收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除
相關用度和信用減值虧蝕后的余額，本期利潤為本期已竣事收益加上本期公允價值變動收益。
（2）本講演所述基金功績方針不包括握有東說念主認購或交游基金的各項用度，計入用度后實驗收益水平
要低于所列數字。
凈值增長率 功績比較基準 功績比較基準收
階段 凈值增長率① ①-③ ②-④
圭臬差② 收益率③ 益率圭臬差④
曩昔三個月 -1.02% 1.52% -0.90% 1.55% -0.12% -0.03%
曩昔六個月 8.51% 1.42% 7.01% 1.46% 1.50% -0.04%
曩昔一年 17.15% 1.22% 13.84% 1.26% 3.31% -0.04%
自基金協議
收效起于今
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
變動的比較
注：按基金協議禮貌，本基金的建倉期為自基金協議收效之日起 6 個月。建倉期終結時，本基金的
投資組合比例合適本基金協議的聯系禮貌。
§4 處分東說念主講演
任本基金的基金司理期限 證券
姓名 職務 從業 講解
任職日歷 離任日歷
年限
本基金基 同濟大學處分學博士。曾
金司理,數 任大公國際資信評估有限
量投資部 19 公司上海分公司中小企業
施紅俊 2023 年 8 月 25 日 -
總司理兼 評級部部門司理，中證指
指數投資 數有限公司商議員、固定
總監 收益主宰、商議豎立部副
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
總監。現任鵬揚基金處分
有限公司數目投資部總經
理兼指數投資總監。2019
年 8 月 29 日至 2022 年 11
月 8 日任鵬揚中證 500 質
量成長指數證券投資基金
基金司理；2020 年 6 月 9
日至 2024 年 4 月 23 日任
鵬揚元合量化大盤優選股
票型證券投資基金基金經
理；2021 年 5 月 25 日于今
任鵬揚滬深 300 質地成長
低波動指數證券投資基金
基金司理；2021 年 7 月 16
日至 2022 年 11 月 30 日任
鵬揚中證科創創業 50 指數
證券投資基金基金司理；
揚中證 500 質地成長交游
型靈通式指數證券投資基
金基金司理；2021 年 12 月
經濟主題交游型靈通式指
數證券投資基金基金經
理；2022 年 4 月 27 日至
中債 3-5 年國開行債券指
數證券投資基金基金經
理；2022 年 9 月 26 日于今
任鵬揚中證數字經濟主題
交游型靈通式指數證券投
資基金發起式聚會基金基
金司理；2022 年 10 月 26
日于今任鵬揚中證科創創
業 50 交游型靈通式指數證
券投資基金基金司理；
鵬揚中證 500 質地成長交
易型靈通式指數證券投資
基金聚會基金基金司理；
鵬揚中證科創創業 50 交游
型靈通式指數證券投資基
金聚會基金基金司理；
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
鵬揚北證 50 成份指數證券
投資基金基金司理；2023
年 5 月 19 日于今任鵬揚中
債-30 年期國債交游型開
放式指數證券投資基金基
金司理；2023 年 6 月 29 日
至 2024 年 8 月 10 日任鵬
揚國證鈔票處分交游型開
放式指數證券投資基金基
金司理；2023 年 8 月 17 日
至 2024 年 8 月 28 日任鵬
揚數字經濟前鋒攙雜型證
券投資基金基金司理；
鵬揚中證國有企業紅利交
易型靈通式指數證券投資
基金基金司理；2023 年 12
月 19 日于今任鵬揚糜擲量
化選股攙雜型證券投資基
金基金司理；2024 年 1 月
任鵬揚國證鈔票處分交游
型靈通式指數證券投資基
金發起式聚會基金基金經
理；2024 年 3 月 19 日于今
任鵬揚中證國有企業紅利
交游型靈通式指數證券投
資基金聚會基金基金經
理；2024 年 7 月 15 日至
國證鈔票處分指數型發起
式證券投資基金基金經
理。
香港華文大學經濟學碩
士。曾任天弘改動資產管
理有限公司資產處分部業
務司理，深圳市前海南邊
本基金基 11 東英資產處分有限公司研
王凱 2024 年 4 月 16 日 -
金司理 究部商議員，銀華長安資
本處分（北京）有限公司交
易員。現任鵬揚基金處分
有限公司數目投資部基金
司理助理。2024 年 4 月 16
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
日于今任鵬揚中債-30 年
期國債交游型靈通式指數
證券投資基金基金司理；
鵬揚中證國有企業紅利交
易型靈通式指數證券投資
基金基金司理。
注：（1）此處的“任職日歷”和“離任日歷”訣別為公告細則的聘任日歷妥協聘日歷。
（2）證券從業的含義確信《證券基金打算機構董事、監事、高檔處分東說念主員及從業東說念主員監督處分辦法》
的相關禮貌。
本講演期內，本基金處分東說念主嚴格馴服《證券投資基金法》等聯系法律司法及基金協議、基金招
募講解書等聯系基金法律文獻的禮貌，以取信于商場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著古道信用、
極力守法的原則處分和欺詐基金資產，在阻抑風險的前提下，為基金份額握有東說念主謀求最大利益。在
本講演期內，基金運作正當合規，無挫傷基金份額握有東說念主利益的活動。
為保護投資者利益，幸免出現不方正關聯交游、利益運送等不法違紀活動，本基金處分東說念主一貫
平允對待旗下處分的統統基金和組合。公司把柄《證券投資基金法》、《證券期貨打算機構私募資產
處分業務處分辦法》、
《證券投資基金處分公司平允交游軌制造就意見》等法律司法和公司里面禮貌，
擬定了《鵬揚基金處分有限公司平允交游軌制》、
《鵬揚基金處分有限公司顛倒交游監控與講演軌制》
，
對平允對待公司處分的各類資產作念了明確具體的禮貌并醉心交游推行法子的平允交游法式。本講演
期內，本公司平允交游軌制總體推行情況精粹。
講演期內未發現本基金存在顛倒交游活動。
講演期內，本基金處分東說念主旗下統統投資組合參與的交游所公開競價交游中，未出現波及本基金
的同日反向交游成交較少的單邊交游量逾越該證券當日成交量的 5%的情況。
半年有所走弱，但仍保握較強韌性。歐洲制造業 PMI 低迷然而平靜率仍處于低位。好意思國大選前后，
伴跟著特朗普選情的逐漸介意以及對好意思國經濟預期的握續走強，好意思債利率和好意思元再行回升至階段性
高位。新總統的在野理念是松開監管、里面減稅、外部加關稅，金融商場對好意思國強、非好意思弱的預期
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
進一步加強。
產投資仍舊低迷；財政發力撐握基建增速改善；
“兩新”戰略加快落地帶動糜擲有所改善。外需方面，
受益于好意思國經濟韌性、新興商場經濟好、價錢上風以及“搶出口”動因，出口保握較高水平。戰略方
面，多項逆周期戰略出臺。9 月政事局會議定調房地產要“止跌回穩”
；貨幣戰略轉向限制寬松，實
施有勁度的降息；財政戰略強度回升，財政支撥昭著加快。通貨擴展方面，價錢總體進展依然偏弱。
其中，上游資源品價錢依然低迷；中游制造和卑劣糜擲品價錢有所企穩；GDP 平減指數延續負增長。
核心原因是已出臺的宏不雅戰略難以在短期內扭轉供需失衡的情狀。流動性方面，9 月國內降準和降
息同期落地，央行握續在公開商場買入國債，并通過買斷式回購擴表，金融商場流動性舉座充裕。
信用擴張方面，由于信貸需求依然偏弱，信貸增速延續下滑。信貸結構上，住戶“早償”氣候有所緩
解，重疊房地產成交回升，住戶部門融資邊緣改善；政府部門融資守護偏強情狀；企業部門延續偏
弱情狀。預測疇昔，戰略標的一經出現昭著變化，貨幣、財政與房地產戰略從保守轉為積極，但力
度有待不竭加大，標的有待進一步偏向住戶部門，從戰略發力到基本面握續改善乃至扭轉通縮仍需
恭候。
指數高漲 2.07%。A 股商場舉座顛簸偏強，4 季度進展弱于國外商場。從立場來看，小盤立場昭著跑
贏，代表大盤價值立場的上證 50 指數下落 2.56%，代表中小盤立場的中證 1000 指數高漲 4.36%。從
行業板塊來看，電子、打算機、商貿零賣行業的進展占優。預測疇昔，權柄商場短期內面對一定的
歷程風險，但中期投資價值將晉升。
至 10 月中旬，商場從前期快速高漲行柔和換至養息走弱，紅利資產相抗擊跌。10 月中旬至 11 月中
上旬，商場在流動性極端充裕的配景下顛簸走強，小盤權貴跑贏大盤，期間紅利資產進展相對承壓。
額。在 12 月末債券利率快速下行的配景下，紅利資產性價比突顯，逾額加快上行。疇昔，咱們仍然
看好國企紅利指數的始終建設價值，該指數的波動小于絕大普遍指數居品及偏股攙雜基金，既契合
保障、搭理子等機構始終資金的建設需求，亦然住戶儲蓄資金散播化投資的較好選項。終結 4 季度
末，國企紅利指數以舉座法打算的市盈率、市凈率訣別僅在 7.5、0.8 隔壁，估值水平仍偏低，股息
率接近 5%，仍然具備較高的投資價值。國企紅利指數的權重行業訣別為銀行、煤炭與交通運載，從
權重行業角度，中期維度下咱們不異看好國企紅利指數。銀行板塊方面，在穩增長、擴內需、化風
險戰略定調積極下，前期打算壓力較大的銀行業基本面預期有所改善，同期市值處分力度加大有望
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
提振銀行估值核心。煤炭方面，固然短期在需求偏弱、庫存握續累庫配景下，雙焦價錢握續走弱，
但受到 9 月末以來穩增長底層邏輯的滾動，穩增長的重點或階段性重回地產，偏國內訂價的玄色系
商品疇昔有望受到昭著提振。由于國企紅利指數比較其他立場指數的相對收益較為昭著，投資者可
逢養息布局或以定投方式投資，這么不錯更好地平滑波動。
操作方面，本基金本講演期內嚴格按照基金協議條目追蹤指數，并作念好遍及申購贖回的 PCF 管
理和現款替代補券。
終結本講演期末本基金份額凈值為 1.1112 元，本講演期基金份額凈值增長率為-1.02%；同期業
績比較基準收益率為-0.90%。年化追蹤缺欠 0.68%，各項方針均在協議禮貌的意見阻抑界限之內。
本基金本講演期內未出現貫穿二十個責任日基金份額握有東說念主數目發火二百東說念主或者基金資產凈值
低于五千萬元的情形。
§5 投資組合講演
序號 模式 金額（元） 占基金總資產的比例（%）
其中：股票 62,402,386.92 95.77
其中：債券 - -
資產支握證券 - -
其中：買斷式回購的買入返售
- -
金融資產
注：股票投資的金額包含可退替代款估值升值。
代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
A 農、林、牧、漁業 - -
B 采礦業 13,608,138.16 21.23
C 制造業 8,175,625.00 12.75
電力、熱力、燃氣及水出產和供
D 2,100,353.00 3.28
應業
E 建筑業 3,067,505.00 4.79
F 批發和零賣業 1,362,983.00 2.13
G 交通運載、倉儲和郵政業 9,153,831.84 14.28
H 住宿和餐飲業 - -
信息傳輸、軟件和信息期間服
I - -
務業
J 金融業 16,713,108.00 26.07
K 房地產業 1,944,541.00 3.03
L 租出和商務作事業 2,546,179.00 3.97
M 科學商議和期間作事業 414,042.00 0.65
N 水利、環境和群眾設施處分業 - -
O 住戶作事、修理和其他作事業 - -
P 教化 - -
Q 衛生和社會責任 - -
R 文化、體育和文娛業 3,312,647.00 5.17
S 空洞 - -
系數 62,398,953.00 97.34
代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）
A 農、林、牧、漁業 - -
B 采礦業 - -
C 制造業 3,433.92 0.01
電力、熱力、燃氣及水出產和
D - -
供應業
E 建筑業 - -
F 批發和零賣業 - -
G 交通運載、倉儲和郵政業 - -
H 住宿和餐飲業 - -
信息傳輸、軟件和信息期間服
I - -
務業
J 金融業 - -
K 房地產業 - -
L 租出和商務作事業 - -
M 科學商議和期間作事業 - -
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
N 水利、環境和群眾設施處分業 - -
O 住戶作事、修理和其他作事業 - -
P 教化 - -
Q 衛生和社會責任 - -
R 文化、體育和文娛業 - -
S 空洞 - -
系數 3,433.92 0.01
本基金本講演期末未握有港股通標的股票。
明細
占基金資產凈
序號 股票代碼 股票稱呼 數目（股） 公允價值（元）
值比例（%）
明細
占基金資產凈
序號 股票代碼 股票稱呼 數目（股） 公允價值（元）
值比例（%）
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
本基金本講演期末未握有債券。
本基金本講演期末未握有債券。
細
本基金本講演期末未握有資產支握證券。
本基金本講演期末未握有貴金屬。
本基金本講演期末未握有權證。
本基金本講演期內未參與股指期貨投資。
本基金本講演期內未參與國債期貨投資。
講演編制日前一年內受到公開責問、處罰的情形
本基金投資的前十名證券的刊行主體中，山煤國際動力集團股份有限公司、陜西煤業股份有限
公司在講演編制日前一年內曾受到上海證券交游所的處罰。本基金對上述主體刊行的相關證券的投
資有謀略范例合適相關法律司法及基金協議的條目。除上述主體外，本基金投資的其他前十名證券的
刊行主體本期莫得出現被監管部門立案拜訪，或在講演編制日前一年內受到公開責問、處罰的情形。
本基金投資的前十名股票未超出基金協議禮貌的備選股票庫。
序號 稱呼 金額（元）
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
本基金本講演期末未握有處于轉股期的可調遣債券。
本基金本講演期末指數投資前十名股票中不存在領路受限情況。
領路受限部分的 占基金資產凈 領路受限
序號 股票代碼 股票稱呼
公允價值（元） 值比例（%） 情況講解
由于四舍五入的原因，各比例的分項之和與系數可能有尾差。
§6 靈通式基金份額變動
單元：份
講演期期初基金份額總數 53,486,631.00
講演期期間基金總申購份額 88,500,000.00
減：講演期期間基金總贖回份額 84,300,000.00
講演期期間基金拆分變動份額（份
額減少以"-"填列）
講演期期末基金份額總數 57,686,631.00
§7 基金處分東說念主欺詐固有資金投成本基金情況
本講演期內基金處分東說念主未握有本基金。
本講演期內基金處分東說念主未有欺詐固有資金投成本基金的情況。
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鵬揚中證國有企業紅利交游型靈通式指數證券投資基金 2024 年第 4 季度講演
§8 影響投資者有謀略的其他迫切信息
講演期內握有基金份額變化情況 講演期末握有基金情況
握有基金份
投資
額比例達到
者 份額
序號 或者逾越 期初份額 申購份額 贖回份額 握有份額
類別 占比
區間
機構 - - - - - - -
個東說念主 - - - - - - -
鵬揚
中證
國有 2024 年 10 月
企業 1 1 日-2024 年 32,536,000.00 39,005,600.00 49,856,600.00 21,685,000.00 37.59%
紅利 12 月 31 日
ETF
聚會
居品私有風險
本基金在講演期內存在單一投資者握有基金份額比例達到或者逾越基金總份額 20%的情形。本基金的運作方
式為交游型靈通式，贖回對價主要為組合證券，贖回活動對本基金的影響大幅減少。基金處分東說念主通過編制申
購贖回清單有用防控基金運作風險，保護握有東說念主利益。
注：申購份額包括申購或者買入基金份額，贖回份額包括贖回或者賣出基金份額。
無。
；
；
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備查文獻存放于基金處分東說念主和/或基金托管東說念主的住所。
投資者可到基金處分東說念主和/或基金托管東說念主的住所免費查閱備查文獻。在支付工本費后，投資者可
在合理時刻內獲取備查文獻的復制件或復印件。
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